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本年46岁的刘文叶，辦理專業科班身世，本科在武汉理工大學學的是工商辦理，厥後在香港財經學院工商辦理專業進一步完成硕士學業。
31岁那年，他就职于常州市常凯管道有限公司，担當总司理助理，這時代他熟悉了如今的老婆包容寓，彼時其担當財政部管帐。
7年後，刘文叶起頭進入家属買賣，任职常友有限履行董事，在 2015 年自常友能源承接营業展開谋劃以来，刘文叶便起頭主导公司决议计劃，而父親刘波澜2018 年因患重大疾病举行重大手術，身體前提相對于较差，便進一步退出在公司中的感化。2018 年 10 月至今，刘文叶任常友科技董事长兼总司理。
近日，正在打击創業板的江苏常友环保科技股分有限公司（下称“常友科技”）更新招股书，复兴了厚交所的二轮审核询問。在询問中，常友科技连遭厚交所12连問，触及創業板职位地方、股分付出、財政問题、資金流水核對等問题，厚交所請求阐明现實節制人與王某英民間假貸采纳现金方法存取的公道性。
招股书顯示，常友科技重要從事高份子复合质料成品、轻量化夹芯质料成品的研發、出產與贩賣营業，產物重要包含用于風電范畴的風機電组罩體、用于風電叶片出產的轻量化夹芯质料、罩體模具，和軌道交通車辆部件等。
刘氏家属持股77.44%
mm任职采購部副司理
招股书顯示，公司现實節制報酬刘文叶、包容寓、刘波澜、刘文君，直接及間接合计節制公司77.44%的股权。刘文叶和包容寓為伉俪瓜葛，刘文君與刘文叶為兄妹瓜葛，刘波澜為刘文叶刘文君的父親。
此中，刘文叶直接持有公司23.32%的股分，經由過程常州君創間接節制公司32.03%的股分，并與其老婆包容寓合计持有龙卓合股100.00%份額，二人經由過程龙卓合股間接節制公司15.32%的股权，刘文叶担當董事长、总司理；包容寓任公司董事；刘波澜直接持有公司6.77%的股分；刘文君經由過程常州君創間接持有公司1.29%的股分，任公司董事、采購部副司理。
拉着一眾親朋入股
慧炬財經注重到，2019年12月至2021年12月時代，員工持股平台常州君創產生5次职員退出或增长的情景，曾存在非員工入股情景。招股书表露，2019年5月，常友科技起頭筹辦員工股权鼓励事宜，在平常沟通交换中，刘文叶親戚朋侪知悉该動静。基于两邊互信、友爱瓜葛，协商肯定参照員工股权鼓励代价經由過程常州君創間接持有股权。
到了2020年12月，員工孙凯和其他關節疼痛冷敷貼,7個外部职員将其合计持有的146.57万股常州君創股权讓渡给了刘文叶。
穿透後，慧炬財經發明，這七人中宗意為刘文叶外甥女配頭曾任株洲亿創電機科技有限公司总司理、法人。其余6報酬刘文叶朋侪，此中，刘永發為珠海德驰履行董事、总司理及现實節制人，李鸣曾為桂林電子科技大學傳授，已退休，李圣萍曾為北大荒扶植團體有限公司人事部部长。
2021 年扣非净利润下跌-56.15%
毛利率一起直線下滑
招股书表露，常友科技2022年業務收入為73,980.19万元，较2021年上升19.40%，综合毛利率為25.74%，较2021年上升，扣非归母净利润较2021年上升49.61%。而2021年公司業務收入為61,959.98万元，降低27.71%，扣非净利润為5,562.28万元，同比降低-56.15%。
公司归由于2020年事迹大幅上涨重要遭到"抢装潮"影响，下流行業需求兴旺。陈述期内刊行人事迹的颠簸重要遭到風電行業"抢装潮"和去补助的影响。
毛利率方面，陈述期各期，常友科技2019-2021年综合毛利率别離為46.41%、32.89%和24.21%，2022年上半年，毛利率進一步降低至22.85%，2022年經核阅的毛利率為25.74%。
就毛利率延续下滑，厚交所對其發展性及可延续性發生了质疑，問及立异能力是不是可以或许支持發展性。
前五大客户進献九成收入
招股书顯示，陈述期内，常友科技與前景能源、中國中車、運达股分、三一重能、電氣風電等下流大型主機厂均創建了杰出互助瓜葛，2019年至2022年上半年，公司向前五大客户贩賣收入占比别離為97.26%、90.57%、87.68%和92.64%，客户高度集中。
公司坦言，将来若下流重要客户因其本身成长计劃變革而削减對公司產物需求， 或公司產物没法知足客户需求致使采購降低，将會對公司红利能力造成晦氣 影响。
谋劃勾當现金流持续三年為负
陈述期各期，常友科技净利润别離為4,965.43万元、10,418.95万元、6,182.28万元和3,093.37万元，谋劃勾當發生的现金流量净額别離為-2,690.86万元、-6,918.62万元、-7,231.69万元和1,836.97万元，差别较大。陈述期内，调解後谋劃勾當發生的现金流量净額與净利润的差額别離為-6,770.76万元、-16,690.52万元、-765.00万元和1,379.36万元。
慧炬財經注重到，常友科技谋劃勾當现金流持续三年延续為负，這不能不讓人對常友科技谋劃勾當的现金流质量及红利质量發生疑難，在询問中厚交所也請求進一步阐發阐明净利润與谋劃勾當现金流量净額差别较大的缘由及公道性。
蹊跷操作！将供给商列為可比公司
招股书顯示，初次申報時公司将創一新材作為可比公司，因創一新材重要產物與公司存在差别，将創一新材從同業業可比公司中剔除，增长保定维赛為可比公司。
而保定维赛陈述期内為公司前五大供给商，重要出產PVC泡沫和PET泡沫,刊行人采購其產物并加工為PVC泡沫成品和PET泡沫成品後,作為轻量化夹芯质料贩賣给風機整機制造商,保定维赛陈述期内也向風機整機制造商贩賣同類產物。
常友科技暗示将創一新材從同業業可比公司中剔除，是為了尽量周全地涵盖可比公司，2022年6月申報時将創一新材作為可比公司，為提高可比公司的完整性，公司增长保定维赛作為可比公司，保定维赛2022年6月申報重要產物布局化泡沫（包含PVC泡沫、PET泡沫和Balsa木芯材）2019至2021年收入占比别離為86.25%、97.76%和100.00%。
供给商與客户堆叠
别的，常友科技存在供给商與客户堆叠情景，包含向客户采購和向供给商贩賣，2019-2021年客户與供给商堆叠重要系抢装潮影响下下流客户為包管供貨不乱，将其采購叶片芯材贩賣给公司。
2022年1-6月前景能源向公司贩賣的叶片芯材原质料金額较高，重要缘由刊行人存在對巴沙木等芯材原质料较高的需求，同時前景能源在其自己营業谋劃模式下，2022年自建叶片厂陸续投產存在對風電轻量化夹芯质料的需求，将其采購的巴沙木原质料贩賣给其上游芯材供给商，该部門营業依照市場代价訂价，訂价公平。
經由過程联系關系方轉貸4328万
一眾支属隐身供给商
招股书表露，陈述期内，常友科技經由過程联系關系供给商新春帆以"轉貸"的方法获得活動資金貸款，此中，2019年10月8日轉貸400万，2019年11月14日轉貸2690万元，2020年4月9日轉貸1238.00万元，累计轉貸4328万元。公司归由于資產范围较小，難以直接得到銀行的活動資金貸款。此外，常友科技也為联系關系方新春帆供给担保，两次总计300万元。
常友科技暗示經由過程新春帆轉貸获得的資金，重要用于付出其他供给商貨款、發下班資等平常谋劃用處，和告貸给库玛新材用于收購隆英機器。
那末，常友科技與新春帆事實有甚麼瓜葛呢？慧炬財經進一步穿透联系關系瓜葛發明，新春帆现實節制人王一帆的父親為王建春是公司實控人刘波澜配頭王迎春胞兄，也就是说王建春是刘波澜的大舅哥，刘波澜是新春帆现實節制人王一帆的姑父。這也恰是两家公司暗昧瓜葛的根赋性由来。
此外，慧炬財經還注重到，常友科技供给商新春帆、嘉泽芮军、常州叶涵、东谷新材、姑苏联恒暗地里一眾支属隐身。
此中，新春帆為2019年公司第三大供给商，為公司现實節制人刘文叶的表弟王一帆節制的公司，常州叶涵為刘文叶表弟芮军節制的公司，是常友科技的技能辦事供给商，嘉泽芮军现實節制人芮军為刘文叶表弟。东谷新材则是由實控人刘文叶妹夫李可兒100.00%持股。姑苏联恒為公司现實節制人刘文叶表兄陈洪對峙股70%的企業。
高中及如下研發职員 22 人
能胜任研發事情？
陈述期内，常友科技研發用度别離為1,463.38万元、1,714.06万元、1,827.59万元和863.74万元，截至2022年6月30日，公司共有研發职員62人。
慧炬財經注重到，常友科技高中及以放學历的研發职員為22人占比35.48%，高中及如下的學历能胜任研發事情？對此，常友科技暗示，這些研發职員均匀具有11年相干事情履历，具有扎實技能功底，在項目研發進程中注意專業技術與實務操作相连系，以包管開辟、設計的產物知足下流客户利用不乱性、靠得住性等請求。
刘文叶竟向第一大客户實控人父親告貸
告貸利率高于銀行被追問有没有长處放置
慧炬財經翻阅询問函發明，2015年常友能源向张士泉告貸1,500万元，利率8%，告貸資金重要用于常友能源本身了偿告貸、付出供给商貨款及用度等，後因常友能源打點刊出，由其现實節制人刘文叶承當该笔告貸，刻日至2027年。陈述期内，现實節制人刘文叶每一年向张士泉付出告貸利錢120万元。
张士泉何许人也?慧炬財經發明，實在為公司第一大客户前景能源现實節制人张雷的父親。刘文叶家属從2010年起頭經由過程常友能源與前景能源起頭互助，向其贩賣風機電组罩體產物，2015年承接常友能源营業延续與前景能源互助至今。
利率方面，常友能源向张士泉2015年告貸别離在2015年5月份和7月份，同期中國人民銀行颁布的5年期貸款利率别離為5.65%、5.40%，常友能源向张士泉的告貸利率為8.00%，高于5年期的銀行貸款利率。
在二轮询問中，厚交所請求阐明刘文叶片面承當對前景能源现實節制人父親张士泉告貸的公道性，该笔告貸利率與同期可比貸款利率的差别及公道性，告貸刻日简直認布景及公道性，是不是存在拜托代持等情景，连系與前景能源的互助汗青、贩賣代价公平性、定单数目變革等环境阐明是不是存在其他长處放置。
刘文叶片面承當對张士泉的告貸重要原由于2015年常友能源向张士泉告貸時，由刘文叶主导常友能源的谋劃，且常友能源向张士泉的告貸重要用于常友能源的本身谋劃，包含用于常友能源本身了偿告貸、付出供给商貨款及用度等。
向神秘人现金假貸上万万
被诘责是不是存在體外資金轮回
别的，慧炬財經發明，现實節制人刘文叶與王某英民間假貸相干的现金存取别離為1138.43万元和1046.00万元。
在二轮询問中，厚交所請求阐明现實節制人與王某英民間假貸采纳现金方法存取的公道性，是不是存在體外資金轮回，民間假貸举動是不是合适相干劃定，是不是存在潜伏的胶葛及法令危害，陈述期内存现金額整體大于提现金額的缘由。
對此，公司给出的诠释是，现實節制人與王某英采纳现金方法主如果王某英習氣利用现金。
當刘文叶向王某英告點黑痣藥水,貸時，王某英手頭有现金時凡是采纳现金的情势向刘文叶供给告貸；當刘文叶還款時，對方凡是請求刘文叶了偿现金。
這個神秘的王某英事實為什麼人，王某英為什麼習氣利用现金，布景职業為什麼，為甚麼能具有如斯大的现金體量，常友科技避而不谈，只是诠释而称，现實節制人位于苏南地域，民間假貸比力發財，且民間假貸人士比力習氣利用现金。
常友科技只是表露称王某英從事民間假貸营業多年，與现實節制人刘文叶了解较早，刘文叶作為其民間假貸客户之一，两邊具备10余年假貸营業互助瓜葛，此外施工方客户群體存在现金需求、家庭作坊式企業習氣利用现金及苏南地域部門人群習氣利用现金。
對付大額上万万现金假貸，此種说法是不是合适實際环境，咱們對常友科技诠释的真實性存疑。
但在線上付出现在發財便當的今天，動辄上万万的现金假貸仍是不禁得不讓人發生相联系關系想，究竟结果大額现金携带的平安性及便當性远远不足線上付出。
慧炬財經注重到，告貸用處顯示，除有422.43万用于公司谋劃外，刘文叶耗费645.09万，在常州購買了两套房產，還耗费80万買了一辆車。
實控人12年前受讓全数股权
讓渡方表侄竟回绝确認讓渡款是不是给了表姑
招股书顯示，常友科技前身利恒機器由中國台灣住民周淑民于2006年設立。
2011年6月，刘波澜、王迎春受讓周淑民所持公司100.00%股权。慧炬財經注重到，周淑民和蒋波為表姑侄瓜葛，蒋波為常州市本地住民。周淑民拜托其表侄蒋波代為收款。
2011年6月至7月，刘波澜和王迎春向蒋波的小我账户付出了全数股权讓渡价款，蒋波出具《收据》确認收到上述股权讓渡价款。
不外，蹊跷的是，询問函表露，2022年3月，蒋波确認周淑民拜托收款和收到了刘波澜和王迎春付出的股权讓渡款，但未复兴股权讓渡款是不是付出给周淑民。
到了2022年9月，常友科技保薦機構及状師再次接洽蒋波，請對方确認2011年股权讓渡金錢是不是付出给周淑民事宜，對方居然不共同。
常友科技暗示，截至询問函复兴出具日，無直接證据表白周淑民已真實收到股权讓渡款。這對表姑侄間到底產生了甚麼，咱們不得而知！
實控人向財政总监大手笔借800余万
慧炬財經注重到，實控人刘文叶曾向公司財政总监吴網娟告貸，此中2019年告貸717.00万，2020年告貸113.71万元，两次共告貸830.71万元，了偿款金額為850.49万元，也就是说利錢為19.78万元。
比力奇异的是，實控報酬何向財政总监告貸呢？询問函表露称，吴網娟向刘文叶供给告貸的来历，重要来自其丈夫谋劃工程营業收入，因為公司前期資金较為严重，刘文叶向吴網娟過桥告貸用于谋劃，截至2020年年末，與吴網娟债務债权已了债终了。
除實控人告貸外，慧炬財經還發明，焦點职員谢炎利2018年向客户南京泰宜盛新型质料有限公司供给告貸6万元，副总司理万慧荣向2019年的供给商常州诺博告貸40万元，2021年万慧荣20万元向常州诺博賣車。而常州市诺博复合质料有限公司则為公司副总司理万慧荣岳母丁美英持股40%并担當监事的企業。
净利润成色不足
招股书表露，2021年常友科技收到財務嘉奖81小額借款，9.54万元，重要系江苏省常州市金坛經濟開辟區管委會（如下简称"金坛管委會"）對刊行人投資、招商引資引入子公司兆庚新材和支撑企業上市的综合嘉奖，值得注重的是，財務嘉奖占公司净利润的比例為11.27%，净利润的成色较着不足。
此外，2022年1-6月，常友科技還得到當局財務补贴639.20万元。
违法排放大氣污染物曾被罚10万
慧炬財經注重到，陈述期内，常友科技存在三次行政惩罚，详细為：
2019年7月16日，常州市生态情况局下發《行政惩罚决议书》（常环金行罚〔2019〕45号），認定公司"新建玻璃钢成品出產項目"固體废料污染防治举措措施未申請生态情况部分完工驗收事項涉嫌违背《中華人民共和國固體废料污染情况防治法》的有關劃定。根据《扶植項目情况庇护辦理條例》，對公司作出罚款人民币1万元并责令遏制出產的行政惩罚决议。
2019年12月，承德市生态情况局丰宁满族自治县分局出具编号為"丰环罚（2019）022号"的《行政惩罚决议书》，因承德常友未依法获得排污允许證排放大氣污染物，被處以10万元罚款的行政惩罚。
2021年5月21日，盐都撲克牌吹牛，會射阳县應急辦理局出具编号為（苏盐射）應急罚〔2021〕54号的《行政惩罚决议书》，因盐城常友除尘體系采纳干式巷道式修建物作為除尘風道，违背了《中華人民共和國平安出產法》第三十五條第三款的相干劃定，盐都會射阳县應急辦理局根据《中華人民共和國平安出產法》第九十六條第六項的有關劃定對盐城常友處以3,750元罚款；因活性炭吸附塔、沉淀池等二處有限空間未张贴较着的平安警示標記，违背了《中華人民共和國平安出產法》第三十二條的相干劃定，盐都會射阳县應急辦理局根据《中華人民共和國平安出產法》第九十六條第一項的有關劃定對盐城常友處以3,750元罚款。
此外，2021年，子公司盐城常友未依照租赁合同商定续租，由此致使衡宇租赁违约，丧失包管金128.68万元。
谋無人飛機用箱,劃事迹大幅颠簸，联系關系買賣频發，是IPO過程中的首要停滞也是買賣所询問重點地點，而常友科技又是一家家属企業，這注定了其上市路不會風平浪静！ |
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發表於 2024-4-1 17:37:05
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